Grundlagen von Futures und Optionsmärkten, 6. Auflage, Copyright John C. Hull 2007 10.1 Handelsstrategien, die Optionen einbeziehen Kapitel 10. Präsentation zum Thema: Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull 2007 10.1 Trading Strategies Involving Optionen Kapitel 10. Presentation Transkript: 1 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Trading-Strategien Einbeziehung Optionen Kapitel 10 2 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Drei alternative Strategien Nehmen Sie eine Position in der Option und den zugrunde liegenden Platz Nehmen Sie eine Position in zwei oder mehr Optionen des gleichen Typs ein (A Verbreitung) Kombination: Nehmen Sie eine Position in einer Mischung von Anrufen puts (Eine Kombination) 3 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6 th (C) (d) 4 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6 (Abbildung 10.2, Seite 231) K1K1 K2K2 Profit STST 5 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Stier Verbreitung unter Verwendung von Puts Abbildung 10.3, Seite 233 K1K1 K1K1 K2K2 Profit STST 7 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Abbildung 10.6, Seite 235 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 9 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Schmetterling Verbreitung Verwendung von Anrufen Abbildung 10.6, Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Schmetterling verbreitet sich mit Puts Abbildung 10.7, Seite 238 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 10 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Kalenderverteilung Verwendung von Anrufen Abbildung 10.8, Seite 238 Profit STST K 11 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Kalenderverteilung mit Puts Abbildung 10.9, Seite 239 Profit STST K 12 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Ein Straddle Kombination Bild 10.10, Seite 240 Profit STST K 13 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Urheberrecht John C. Hull-Streifen-Bügel Abbildung 10.11, Seite 241 Profit KSTST KSTST StripStrap 14 Fundamentals von Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage , Copyright John C. Hull Eine Strangle-Kombination Abbildung 10.12, Seite 242 K1K1 K2K2 Profit STST 15 Grundlagen der Futures und Optionen Märkte, 6. Auflage, Copyright John C. Hull Empfohlene Übungsprobleme: Alle Quizfragen (10.1 10.7) Optionen, Futures, Und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.1 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen. Präsentation zum Thema: Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.1 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen. Presentation Transkript: 1 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.1 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen 2 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.2 Rendite Zweijährige US-Treasuries Ergab gestern 0,50 Prozent, während die äquivalente japanische Staatsverschuldung bei 0,05 Prozent lag. Ihre Ausbreitung wird sich auf 1,54 Prozentpunkte Ende 2015 von 45 Basispunkten nach Schätzungen von Analysten und Ökonomen in separaten Bloomberg-Umfragen erweitern. Ein Basispunkt ist 0,01 Prozentpunkt. Die 60-Tage-Korrelation zwischen Rendite-Spread und Dollar-Yen-Rate stieg auf 0,61 am 1. Oktober, die höchste seit 7. April und von bis zu 0,16 im Juni. Ein Lesen von 1 würde anzeigen, dass die beiden in lockstep bewegt. 3 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.3 Drei alternative Strategien Nehmen Sie eine Position in der Option des zugrunde liegenden Nehmen Sie eine Position in 2 oder mehr Optionen desselben Typs (A Spread) Combination: Nehmen Sie eine Position In einer Mischung von Anrufen puts (eine Kombination) 4 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.4 a) LONG POSITION IN EINEM STOCK KURZ EIN CALL b) KURZE POSITION IN EINEM STOCK LANG EIN CALL c) LONG POSITION IN EINEM STOCK LONG A PUT d) KURZE POSITION IN EINEM STOCK KURZ EIN PUT EINE ANDERE ART DER SCHÜTZEN INVESTITIONEN (COVERED) 5 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.5 LONG A STOCK WITH LONG PUT KURZER RUF KURZ EIN LAGER MIT LANGER RUFKURZ KURZ PUT 6 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.6 Positionen in einer Option der zugrunde liegende Gewinn STST X STST X Proft STST X Profit STST X (a) (b 8.7 SPREADS Eine Spread-Strategie beinhaltet, eine Position in zwei oder mehr Optionen des gleichen Typs einzugehen (2 oder mehr Anrufe oder 2 oder mehr) mehr Puts) BULL Aufstriche (der Hoffnung auf eine Erhöhung) BEAR SPREADS (in der Hoffnung für eine Abnahme) BUTTERFLY Aufstriche (ohne großen Zug der Hoffnung) 10 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.10 Welche der ONE 2 ANRUFE IST HÖHER. MÄRZ 30 ANRUF ODER MÄRZ 35 ANRUFEN. MÄRZ 30, da der Basispreis niedriger ist DER UNTERSCHIEDLICHE PREIS, DER HÖHERE RUFPREIS FÜR DIE GLEICHE MATURITÄT 11 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.11 BULL SPREADS Kauf einer Call-Option mit einem bestimmten Basispreis und Verkauf einer Call-Option mit einem höheren Basispreis (Beispiel: Kauf eines March 30 Call und Verkauf eines March 35 Call) Wert des Kaufs Call Value des verkauften Call Benötigt eine erste Investition Wert des verkauften Call Benötigt eine erste Investition 12 Optionen, Futures, and Other Derivatives, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.13 BEISPIEL (Bull Spreads unter Verwendung von Anrufen) Ein Trader Kauft ein Home Depot (HD) 30 Call bei 5 und verkauft einen HD 35 Call bei 3. Cash Flow. -2 Wenn S t 30 Profit -2 30 14 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.14 BULL SPREADS VERWENDUNG VON PUTS Kauf einer Put-Option mit einem niedrigen Ausübungspreis und Verkauf einer Put-Option mit hohem Streik Wert der gekauften Put 15 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.15 Bull Spread mit Puts X1X1 X2X2 Profit STST 16 Optionen, Futures Und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.16 BEISPIEL (Stierverbreitung mit Putze) Ein Händler kauft einen HD 30 Put bei 5 und verkauft einen HD 35 Put bei 8 Cash Flow. 3 Wenn S 0 30 Profit -2 30 17 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.17 BEAR SPREADS Ein Trader, der in eine Bärenspanne eintritt, hofft, dass der Aktienkurs sinkt. Kauf einer Call-Option mit einem bestimmten Basispreis und Verkauf einer Call-Option mit einem niedrigeren Basispreis (Beispiel: Buy a March 35 call and sell a March 30 call) Wert des erworbenen Call 18 Optionen, Futures und Other Derivatives, 4. Auflage 1999 Von John C. Hull 8.18 Bear-Spread mit Anrufen X1X1 X2X2 Profi t STST 19 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.19 BEISPIEL (Bär breit mit Anrufen) Ein Händler kauft einen HD 35 Anruf bei 1 und Verkauft eine HD 30 Call bei 3 Cash Flow. 2 Wenn S 0 30 Profit 2 30 20 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.20 Bear Spread Verwendung von Put X1X1 X2X2 Profit STST 21 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Rumpf 8.21 BEISPIEL (Bear Spreads mit Put) Ein Händler kauft eine HD 35 Put bei 3 und verkauft eine HD 30 Put bei 1 Cash Flow. -2 Wenn S 0 30 Profit 3 30 22 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.22 BUTTERFLY SPREADS Eine Butterfly-Spread umfasst Positionen in Optionen mit 3 verschiedenen Ausübungspreisen. KAUFEN 1 AUFFORDERUNG mit einem niedrigen Basispreis X 1. BUY 1 AUFFORDERUNG MIT HOHEM STRIKE PREIS X 3 SELL 2 Call-Optionen mit einem Basispreis X 2 (in der Regel X 2 in der Nähe der Aktienkurs) Gewinn, wenn der Preis STOCK BLEIBT DER NÄHE X 2 ANGEMESSENE STRATEGIE, WENN KEINE GROßE BEWEGUNG IN DIESER RICHTUNG ERWARTET WIRD 23 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.23 Schmetterlingsverbreitung Verwendung von Anrufen X1X1 X3X3 Profit STST X2X2 24 Optionen, Futures und andere Derivate, 4th Ausgabe 1999 von John C. Hull 8.24 BEISPIEL Angenommen, S 0 61 und Sie erwarten keine größeren Umzug in beide Richtungen in den nächsten 6 Monaten (Sie handeln mit 6-Monats-weg Optionen) Welchen Basispreis würden Sie in Erwägung eines Schmetterlings verbreiten mit Anrufen wählen . Kaufen Sie ein 55 Call-Option ONE 65 Call-Option verkaufen zwei 60 Call-Option 25 Optionen, Futures kaufen, und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,25 KAUFEN 55 CALL-AT 10 verkaufen zwei 60 Anrufe 7 KAUFEN 65 ANRUF BEI 5 WAS IST DIE KOSTEN DIESES BUTTERFLY-SPREAD. 8.26 WENN S 0 65, DANN NETTOGEWINN IST WENN S 0 65, DANN NETTO-GEWINN IST WENN S 0 65, DANN NETTO-GEWINN IST WENN S 0 ist 65, DANN NETTOGEWINN IST WENN S 0 27 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.27 VERGESSEN SIE NICHT, WENN SIE DEN MARKT BENÖTIGEN, DASS DER MARKT NICHT ÜBERTRAGEN KANN , Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,28 Butterfly Spread Puts X1X1 X3X3 Profit STST X2X2 29 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,29 KOMBINATIONEN Eine Kombination ist eine Option Handel verwenden Strategie, die eine Position in beiden Anrufen und setzt auf die gleiche Aktie beinhaltet. Spreizt Druse 30 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,30 spreizt Ein Straddle geeignet ist, wenn ein Händler eine große Bewegung erwartet, aber leider nicht in welche Richtung wissen RUFEN Der Kauf und PUT AN STÄRKEN UND EINE PUT 8.31 BEISPIEL Angenommen, S 0 steht bei 69 und ein Händler erwartet einen starken Wechsel in beide Richtungen (Übernahme oder Enttäuschung). Der Händler könnte eine 3 Monate Straddle kaufen: NET COST IS. 7 Einen Anruf 70 bei 4 kaufen Einen Put 70 an 3 BREAKEVEN PUNKTEN kaufen. 77 und 63 32 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.32 Ein Straddle Combination Profit STST X 33 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.33 STRANGLES In einem Strangle, Ein Händler kauft einen Put und einen Anruf mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber dieselben Ablaufdaten. Der Call-Basispreis ist höher als der Put-Basispreis. KAUFEN MÄRZ 35 ANRUF KAUFEN MÄRZ 30 PUT WENIGER KÖRPER ALS STRADDLE Profit hängt davon ab, wie weit auseinander die Streik Preise sind Je weiter voneinander entfernt sind, desto geringer ist das Risiko zu senken und je weiter der Aktienkurs um einen Gewinn zu bewegen Realisiert. 34 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.34 A Strangle-Kombination X1X1 X2X2-Profit STSTOptions, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.1 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen. Präsentation zum Thema: Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.1 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen. Presentation Transkript: 1 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.1 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen 2 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.2 Rendite Zweijährige US-Treasuries Ergab gestern 0,50 Prozent, während die äquivalente japanische Staatsverschuldung bei 0,05 Prozent lag. Ihre Ausbreitung wird sich auf 1,54 Prozentpunkte Ende 2015 von 45 Basispunkten nach Schätzungen von Analysten und Ökonomen in separaten Bloomberg-Umfragen erweitern. Ein Basispunkt ist 0,01 Prozentpunkt. Die 60-Tage-Korrelation zwischen Rendite-Spread und Dollar-Yen-Rate stieg auf 0,61 am 1. Oktober, die höchste seit 7. April und von bis zu 0,16 im Juni. Ein Lesen von 1 würde anzeigen, dass die beiden in lockstep bewegt. 3 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.3 Drei alternative Strategien Nehmen Sie eine Position in der Option der zugrunde liegende Position in zwei oder mehr Optionen des gleichen Typs ein In einer Mischung von Anrufen puts (eine Kombination) 4 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.4 a) LONG POSITION IN EINEM STOCK KURZ EIN CALL b) KURZE POSITION IN EINEM STOCK LANG EIN CALL c) Long-Position in einer Aktie LONG A PUT d) Short-Position in einer Aktie SHORT A PUT verschiedene Möglichkeiten SCHUTZ INVESTMENT (überdacht) 5 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.5 LONG A STOCK mIT DEN LANGEN PUT Short-Call-SHORT eine Aktie mit Long-Call-Short-Put-6 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.6 Positionen in einer Option den Basiswert Gewinn STST X STST X Proft STST X Profit STST X (a) (b 8.7 SPREADS Eine Spread-Strategie beinhaltet, eine Position in zwei oder mehr Optionen des gleichen Typs einzugehen (2 oder mehr Anrufe oder 2 oder mehr) mehr Puts) BULL Aufstriche (der Hoffnung auf eine Erhöhung) BEAR SPREADS (in der Hoffnung für eine Abnahme) BUTTERFLY Aufstriche (ohne großen Zug der Hoffnung) 10 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.10 Welche der ONE 2 ANRUFE IST HÖHER. MÄRZ 30 ANRUF ODER MÄRZ 35 ANRUFEN. 30. März, weil Ausübungspreis niedriger desto niedriger ist der Basispreis, desto höher ist die CALL-Preis für die gleiche Laufzeit 11 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.11 BULL SPREADS eine Call-Option mit einem bestimmten Kauf Basispreis und Verkauf einer Call-Option mit einem höheren Basispreis (Beispiel: Kauf eines March 30 Call und Verkauf eines March 35 Call) Wert des Kaufs Call Value des verkauften Call Benötigt eine erste Investition Wert des verkauften Call Benötigt eine erste Investition 12 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,12 Bull Spread mit Calls X1X1 X2X2 Profit STST 13 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.13 Beispiel (Stier verbreitet Anrufe verwendet wird) Ein Händler Kauft ein Home Depot (HD) 30 Call bei 5 und verkauft einen HD 35 Call bei 3. Cash Flow. -2 Wenn S t 30 Profit -2 30 14 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.14 BULL SPREADS VERWENDUNG VON PUTS Kauf einer Put-Option mit einem niedrigen Ausübungspreis und Verkauf einer Put-Option mit hohem Streik Wert der gekauften Put 15 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.15 Bull Spread mit Puts X1X1 X2X2 Profit STST 16 Optionen, Futures Und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.16 BEISPIEL (Stierverbreitung mit Putze) Ein Händler kauft einen HD 30 Put bei 5 und verkauft einen HD 35 Put bei 8 Cash Flow. 3 Wenn S 0 30 Profit -2 30 17 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.17 BEAR SPREADS Ein Trader, der in eine Bärenspanne eintritt, hofft, dass der Aktienkurs sinkt. Kauf einer Call-Option mit einem bestimmten Basispreis und Verkauf einer Call-Option mit einem niedrigeren Basispreis (Beispiel: Buy a March 35 call and sell a March 30 call) Wert des erworbenen Call 18 Optionen, Futures und Other Derivatives, 4. Auflage 1999 Von John C. Hull 8.18 Bear Spread Anrufe verwenden X1X1 X2X2 Profi t STST 19 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.19 BEISPIEL (Bär breit mit Anrufen) Ein Händler kauft einen HD 35 Anruf bei 1 und Verkauft eine HD 30 Call bei 3 Cash Flow. 2 Wenn S 0 30 Profit 2 30 20 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.20 Bear Spread Verwendung von Put X1X1 X2X2 Profit STST 21 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Rumpf 8.21 BEISPIEL (Bear Spreads mit Put) Ein Händler kauft eine HD 35 Put bei 3 und verkauft eine HD 30 Put bei 1 Cash Flow. -2 Wenn S 0 30 Profit 3 30 22 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.22 BUTTERFLY SPREADS Eine Butterfly-Spread umfasst Positionen in Optionen mit 3 verschiedenen Ausübungspreisen. KAUFEN 1 AUFFORDERUNG mit einem niedrigen Basispreis X 1. BUY 1 AUFFORDERUNG MIT HOHEM STRIKE PREIS X 3 SELL 2 Call-Optionen mit einem Basispreis X 2 (in der Regel X 2 in der Nähe der Aktienkurs) Gewinn, wenn der Preis STOCK BLEIBT DER NÄHE X 2 geeignete Strategie WENN KEINE GROSSE Bewegung 23 Optionen in beide Richtungen ERWARTET, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,23 Butterfly Spread mit Calls X1X1 X3X3 Profit STST X2X2 24 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Ausgabe 1999 von John C. Hull 8.24 BEISPIEL Angenommen, S 0 61 und Sie erwarten keine größeren Umzug in beide Richtungen in den nächsten 6 Monaten (Sie handeln mit 6-Monats-weg Optionen) Welchen Basispreis würden Sie in Erwägung eines Schmetterlings verbreiten mit Anrufen wählen . Kaufen Sie ein 55 Call-Option ONE 65 Call-Option verkaufen zwei 60 Call-Option 25 Optionen, Futures kaufen, und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,25 KAUFEN 55 CALL-AT 10 verkaufen zwei 60 Anrufe 7 KAUFEN 65 ANRUF BEI 5 WAS IST DIE KOSTEN DIESES BUTTERFLY-SPREAD. 8.26 WENN S 0 65, DANN NETTOGEWINN IST WENN S 0 65, DANN NETTO-GEWINN IST WENN S 0 65, DANN NETTO-GEWINN IST WENN S 0 ist 65, DANN Nettogewinn IF S 0 27 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,27 DONT FORGET..WHEN BUTTERFLY SPREAD zu verwenden, wenn Sie den Markt THINK MOVE NICHT hEFTIG in jeder Richtung 28 Optionen , Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,28 Butterfly Spread Puts X1X1 X3X3 Profit STST X2X2 29 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,29 KOMBINATIONEN Eine Kombination ist eine Option Handel verwenden Strategie, die eine Position in beiden Anrufen und setzt auf die gleiche Aktie beinhaltet. Spreizt Druse 30 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,30 spreizt Ein Straddle geeignet ist, wenn ein Händler eine große Bewegung erwartet, aber leider nicht in welche Richtung wissen RUFEN Der Kauf und PUT AN STÄRKEN UND EINE PUT 8.31 BEISPIEL Angenommen, S 0 steht bei 69 und ein Händler erwartet einen starken Wechsel in beide Richtungen (Übernahme oder Enttäuschung). Der Händler könnte eine 3 Monate Straddle kaufen: NET COST IS. 7 Einen Anruf 70 bei 4 kaufen Einen Put 70 an 3 BREAKEVEN PUNKTEN kaufen. 77 und 63 32 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,32 A Straddle Kombination Profit STST X 33 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8,33 Druse In einem Strangle, Ein Händler kauft einen Put und einen Anruf mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber dieselben Ablaufdaten. Der Call-Basispreis ist höher als der Put-Basispreis. KAUFEN MÄRZ 35 ANRUF KAUFEN MÄRZ 30 PUT WENIGER KÖRPER ALS STRADDLE Profit hängt davon ab, wie weit auseinander die Streik Preise sind Je weiter voneinander entfernt sind, desto geringer ist das Risiko zu senken und je weiter der Aktienkurs um einen Gewinn zu bewegen Realisiert. 34 Optionen, Futures und andere Derivate, 4. Auflage 1999 von John C. Hull 8.34 A Strangle Kombination X1X1 X2X2 Profit STST
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